Kina kommer att öka sitt ekonomiska stöd för sammanslagningar och förvärv (M & AS) inom stål- och kolindustrin, har ett officiellt uttalande sagt.

Lånskvoten för legitim M & AS kan höjas till så högt som 70 procent av det totala värdet på en transaktion, enligt uttalandet som gemensamt publiceras av China Banking Regulatory Commission, National Development and Reform Commission och ministeriet för industri och informationsteknologi .

Samtidigt bör regeringen strikt kontrollera kreditleverans för att förhindra att den finansierar olaglig ny produktionskapacitet inom stål- och kolindustrin.

Banker och bankinstitut bör inte ge kreditstöd till olagliga stål- och kolprojekt och bör sluta låna till relevanta företag, säger uttalandet.

Kina är världens största producent och konsument av stål och kol. Att skära överkapacitet är en hög prioritet eftersom de två branscherna har blivit en tillväxt.

I februari tillkännagav regeringen att stålkapacitet bör minskas med mellan 100 och 150 miljoner ton år 2020, varav 45 miljoner ton skulle uppnås 2016. Kolkapacitetsminskningen har fastställts för en halv miljard miljarder ton under de närmaste åren, med 250 miljoner ton förväntat för 2016.

Framstegen kom snabbare än väntat. I slutet av november meddelade statsrådet att båda målen för året hade uppnåtts före schemat.